اقتصاد سبز در عصر ترامپ؛ سهام انرژی پاک ۵۰ درصد رشد کرد!
در شرایطی که سیاستهای جهانی در حوزه محیط زیست با چالشهایی جدی روبهروست و دونالد ترامپ با رویکردی ضد محیطزیستی دوباره وارد میدان سیاست آمریکا شده است، بازار سهام برخلاف انتظار حرکت کرده است. سرمایهگذاران سبز که سالها از عملکرد ضعیف سهام شرکتهای انرژی پاک رنج میبردند، اکنون شاهد یکی از بهترین بازدهیهای چند سال اخیر خود هستند.
به گزارش تجارت نیوز، در سالی که گذار جهانی به انرژی پاک با چالشهای سیاسی و اقتصادی روبهرو بود، بازار سرمایهگذاری سبز ورق را به شکلی شگفتانگیز برگرداند. در حالی که دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، بسیاری از برنامههای توسعه انرژیهای بادی، خورشیدی و خودروهای برقی را حذف کرده، اما سهام شرکتهای فناوری پاک به یکی از بزرگترین فرصتهای کسب سود در سال جاری تبدیل شده است. رشد چشمگیر این سهام نشان میدهد که اقتصاد سبز نه تنها از بحرانهای سالهای گذشته رهایی یافته، بلکه دوباره به مرکز توجه سرمایهگذاران جهانی بازگشته است.
بازگشت قدرتمند سهام سبز؛ برخلاف حملات سیاسی
شاخص اصلی S&P که عملکرد انرژی پاک را دنبال میکند، تنها در سال جاری حدود 50 درصد رشد داشته است. این در حالی است که شاخص جهانی MSCI در همین بازه زمانی کمتر از 20 درصد افزایش یافته است. رشد سهام سبز نشان دهنده امیدواری سرمایهگذاران به آینده اقتصادی است که وابستگی کمتری به کربن دارد.
دلیل اصلی این جهش، نیاز روزافزون به انرژی برای تأمین مراکز دادهای است که هوش مصنوعی را پشتیبانی میکنند. از سوی دیگر، چین نیز با قدرت به توسعه فناوری پاک خود ادامه میدهد و صادرات این فناوریها به کشورهای در حال توسعه را شدت بخشیده است.
تحلیلگران بانک جفریز از این روند استقبال کرده و آن را «روزهای باشکوه» اقتصاد سبز توصیف کردهاند. آنیکت شاه، رئیس جهانی استراتژی پایداری در جفریز، اعلام میکند که سرمایهگذاران نباید تنها به اظهار نظرهای تند ترامپ توجه کنند، زیرا رقم 2 تریلیون دلاری سرمایهگذاری در فناوریهای کم کربن در سال گذشته ثابت میکند که اقتصاد پاک در «لحظهای فوقالعاده» قرار دارد.
تناقضی پنهان در پس رشد انرژی سبز
در حالی که هوش مصنوعی موتور محرک رشد بازار فناوری پاک شده است، یک نکته طنزآمیز نیز وجود دارد. تقاضای برق مورد نیاز هوش مصنوعی در مسیر چهار برابر شدن در یک دهه آینده است و گرچه انرژیهای تجدیدپذیر در این میان سهم زیادی خواهند داشت اما بخش بزرگی از این انرژی همچنان از سوختهای فسیلی تأمین خواهد شد و این یعنی افزایش انتشار گازهای گلخانهای.
آنیکت شاه هشدار میدهد که باوجود بازگشت سبز، زمین همچنان در مسیر عبور از مرز دمایی 1.5 درجه سانتیگراد و حتی 2 درجه سانتیگراد قرار دارد. به گفته او باید درک کنیم که هم پیشرفت وجود دارد و هم خطر.
نگرانی برخی سرمایهگذاران از وابستگی بیش از حد به هوش مصنوعی
تیم باخمن از واحد مدیریت دارایی دویچه بانک معتقد است که اگر فناوریهایی مانند هوش مصنوعی با مصرف انرژی خیلی کمتر از حد فعلی توسعه یابند، بسیاری از پیشبینیهای رشد سرمایهگذاری در تجهیزات و انرژی مراکز داده دچار تغییر خواهد شد.
الکس مانک از شرودرز نیز هشدار میدهد که اگر حباب هوش مصنوعی فروبپاشد، سهام انرژی پاک نیز تحت فشار قرار میگیرد. دیردر کوپر از Ninety One میگوید برخی سهام این بخش درگیر سفتهبازی شدهاند و ارزش واقعی آنها نادیده گرفته شده است.
رشد خیرهکننده بلوم انرژی؛ قهرمان شاخص S&P انرژی پاک
در شاخص جهانی S&P Global Clean Energy Transition، بهترین عملکرد از آنِ شرکت Bloom Energy بوده است. این شرکت که سیستمهای پیل سوختی اکسید جامد تولید میکند، در سال جاری حدود ۵۰۰ درصد رشد سهام را تجربه کرده است. بلوم انرژی در جولای ۲۰۲۵ توافقی با شرکت Oracle امضا کرد تا برق مورد نیاز مراکز داده هوش مصنوعی آن را در محل تأمین کند. این شرکت قصد دارد تا پایان سال ۲۰۲۶ ظرفیت تولید خود را دو برابر کند.
در شرایطی که ساخت نیروگاههای جدید کند شده و کمبود توربینهای گازی به چشم میخورد، پیلهای سوختی بلوم که تنها ۹۰ روز زمان استقرار نیاز دارند، به گزینهای محبوب تبدیل شدهاند.
کریستوفر دندرینو، تحلیلگر موسسه RBC Capital Markets، میگوید: «محصولات بلوم دقیقا مطابق با نیازهای مراکز داده هوش مصنوعی طراحی شدهاند و همین موضوع عامل اصلی رشد سهام این شرکت بوده است.»
جالب اینجاست که پیلهای سوختی بلوم هنوز عمدتا با گاز طبیعی کار میکنند، بنابراین بهطور غیرمستقیم از سیاستهای دولت ترامپ نیز بهرهمند شدهاند، سیاستهایی که بر خلاف تصور اولیه، در این حوزه چندان تنبیهی نبودهاند.
مایکل تیرنی، رئیس روابط سرمایهگذاران بلوم، میگوید ارزشگذاری فعلی شرکت بر اساس پیشبینی رشد درآمدی است که بیش از ۳۰ درصد افزایش در سال جاری دارد و انتظار میرود درآمد آن به ۱.۹ میلیارد دلار برسد.
وی در ادامه بیان کرد: ما دیگر یک استارتاپ نیستیم. ترازنامه ما بهطور قابلتوجهی قویتر شده و این ما را در مسیر رشد پایدار قرار میدهد.
موج جدید سرمایهگذاریهای عظیم در انرژی پاک
حتی با رشد امسال، شاخصهای سهام فناوری پاک هنوز از اوج سالهای 2020 و 2021 فاصله دارند. اما سرمایهگذاران بزرگ میگویند این بار شرایط متفاوت است.
بروکفیلد که 20 میلیارد دلار برای بزرگترین صندوق انرژی پاک جهان جمعآوری کرده است، اعتقاد دارد نیاز تقریبا نامحدود به انرژی برای هوش مصنوعی باعث رشد پایدار این صنعت خواهد شد. این شرکت همچنین توافق کرده تا 5 میلیارد دلار برای استقرار فناوری بلوم انرژی در مراکز داده سرمایهگذاری کند.
شرکت مدیریت دارایی آپولو نیز باور دارد این شکاف تقاضا «در طول عمر ما از بین نخواهد رفت». حتی سیاستهای محدودکننده دولت ترامپ نیز نتوانسته مانع رشد فناوریهای کم کربن در آمریکا شود.
احتیاط همچنان لازم است
تحلیلگران یادآور میشوند که بازار انرژی پاک ممکن است در برخی بخشها از ارزشهای واقعی فاصله گرفته باشد و این یعنی اصلاح قیمتها محتمل است. شرکتهایی مانند SunRun و SolarEdge با وجود رشد سه رقمی سهام در سال جاری همچنان پایینتر از رکوردهای تاریخی خود معامله میشوند.
به گفته تیموتی هو از آموندی، سرمایهگذاران باید مراقب باشند زیرا جریانهای گسترده سرمایهگذاری موضوعی گاهی باعث انحراف بازار از اصول بنیادی میشود.
بازار انرژی پاک در حالی به رشد خیرهکننده دست یافته که حتی سیاستهای ضد سبز نیز نتوانسته مانع آن شود. موتور اصلی این رشد تقاضا برای برق هوش مصنوعی و مزیت اقتصادی انرژیهای پاک است. گرچه آینده این بخش روشن به نظر میرسد اما خطراتی مانند وابستگی بیش از حد به موج هوش مصنوعی و فاصلهگیری از ارزشگذاری واقعی وجود دارد. اقتصاد سبز اکنون در نقطهای ایستاده که هم ظرفیت انفجار بیشتر و هم خطر عقبگرد موقت را در خود دارد.
- برچسب ها:
